招商证券：微美全息招股说明书详解

一、公司概况1．1企业历史公司于2015年5月通过北京微美（之前取名为“WiMiLightspeedCapitalInvestmentManagement（Beijing）Co．，Ltd．”）开始商业运营。2016年2月，北京微美于香港正式成立全资附属公司MicroBeautyLightspeedInvestmentManagementHKLimited。1．2股权结构图表1：微美全息股权结构资料来源：认购说明书，招商证券北京微美的主要股东是JieZhao和MinwenWu。

董事长JieZhao目前享有公司100％A类普通股，77．5％B类普通股的和北京微美的82．05％的股本。SensefutureHoldingsLimited及SensebrightHoldingsLimited的有限公司人MinwenWu享有公司大约14．0％的B类普通股及北京微美11．32％的股本。

1．3资金筹措用途根据每股美国存托凭证8．5美元的首次公开发表发售价格，公司预计将接到（i）在扣减结算优惠和佣金以及我们应付的估算发售费用后，合计扣除款项净额大约为3040万美元（或如果承销商行使其超额配售权利，则总收益大约为3510万美元）。计划用于（i）大约40％的净收益用作研发目的，还包括研发全息面部识别系统、全息人工智能面部变化、全息数字生活系统、全息教育知识产权、汽车全息导航系统、全息购物系统和全息旅游导航系统，（ii）40％用作战略并购和补足业务投资，及（iii）20％用作其他一般企业用途，还包括营运资金、营业费用和资本开支。二、主营业务微美全息业务的核心是全息AR技术，用作软件工程、内容制作、云和大数据，为客户获取基于AR的全息服务和产品。

产品主要还包括（i）全息AR广告服务和（ii）全息AR娱乐产品。2019Q1，营收大约80．3％来自全息AR广告服务，19．7％来自全息AR娱乐产品。2．1全息AR广告服务全息AR广告软件使用户需要在视频片段中放入现实或动画的三维（“3D”）对象，和场景片段无缝构建，主要用作将全息AR广告映射由中国领先的在线流媒体平台托管地的电影和节目中。

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